Структура финансового рынка: как инвестору зарабатывать на торговых операциях

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Структура финансового рынка: как инвестору зарабатывать на торговых операциях». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Роль финансового рынка в современном цивилизованном обществе огромна. В его функции входит мобилизация капитала, его распределение между отраслями, контроль и поддержка воспроизводственного процесса, а также повышение эффективности экономической системы в целом.

Преимущества финансовых рынков

Развитие финансовых рынков потребовало много лет, оно сопровождалось созданием специализированных финансовых институтов и подходящей инфраструктуры. Сейчас нельзя сказать, что текущее состояние финансовых рынков является окончательным. Ежегодно система финансовых отношений между участниками меняется. В чем преимущества таких финансовых взаимоотношений:

• понятная и единая для всех участников система. Сформированные и отрегулированные отношения позволяют избежать хаоса при обмене активами и «говорить на одном языке»;
• возможность увеличивать свои капиталы. Кроме самых банальных сделок по приобретению необходимого актива, сейчас можно приобретать и зарабатывать, продавать и тоже зарабатывать. И вариативность подобных сделок очень высокая;
• централизованные площадки, которые предоставляют удобный инструментарий. Можно не развозить мешки с зерном по потенциальным покупателям, а создать на срочном рынке контракт на поставку и продать зерно по нужной цене;
• безопасность. Официальные рынки, особенно с биржевыми площадками, очень хорошо регулируются, что снижает риски от неисполнения сделок.

Cтруктура мирового финансового рынка

Читая о финансовых рынках, зарабатывая на них, знаете ли вы, с чем имеете дело? Банки, страховые фонды, пенсионные организации; можно долго перечислять и не завершить список структур, составляющих вкупе финансовый рынок. Из этого обзора вы узнаете:

• Какие виды финансовых рынков существуют.

• Кто является участниками финансовых рынков и как они между собой взаимодействуют.

• Какие инструменты (активы) являются предметом взаимодействия между участниками рынка.

• Каковы функции финансовых рынков.

Несмотря на то, что подходы к определению структуры финансового рынка и роли каждого ее участника отличаются, этот обзор поможет вам представить общую картину.

Участники финансового рынка

В какой-то степени каждый из нас в той или иной мере является участником финансового рынка. Каждый из нас кем-то работает, вкладывая свою лепту в формирование ВВП, что-то покупает, косвенно влияя тем самым на инфляцию и уровень потребительских цен. Кто-то становится инвестором, покупая валюту или коллекционные монеты, вкладывая деньги в банковские депозиты, инвестиционные компании, используя кредиты.

И все же в экономической теории предлагается своя классификация, зависящая от его сегмента. Она предполагает, что финансовый рынок в упрощенной форме — это взаимоотношение двух категорий участников: продавцов и покупателей. Третьей категорией являются посредники, принимающие непосредственное участие в сделках в качестве сопроводителей, организаторов и гарантов. Причем один и тот же субъект финансового рынка может выступать одновременно и продавцом, и покупателем, и посредником.

1. Валютный рынок:

• Продавцы. Основными продавцами являются государство и банки. Государство, продающее валюту через уполномоченные органы, тем самым выполняет регулирующую функцию. Также продавцами являются компании, занимающиеся внешнеэкономической деятельностью (продающие валютную выручку) и физические лица.

• Покупатели. Все субъекты, являющиеся продавцами, могут выступать и покупателями.

• Посредники. В эту категорию можно отнести коммерческие банки, обменные пункты и т.д. В некоторой степени посредниками могут также являться и брокеры.

2. Кредитный рынок:

• Заемщики. На международном уровне заемщиками выступают государства и соотношении внешнего долга к ВВП считается одним из ключевых статистических показателей состояния экономики страны. На уровне стран заемщики — это частные лица и компании, местные органы власти и т.д. Хороший пример многоуровневой структуры кредитного рынка — ипотечная система США, где под закладные банками выпускались ценные бумаги для аккумуляции нового капитала на последующее кредитование.

• Кредиторы. Это участники финансового рынка, владеющие свободным капиталом и желающие его увеличить: частные лица, вкладывающие деньги в депозиты, которые затем перенаправляются на кредитование, покупатели долговых бумаг (страховые, пенсионные, инвестиционные фонды). В какой-то степени любого инвестора можно назвать кредитором, так как он передает свободные деньги с целью получить процент, которые идут на развитие. Можно к кредиторам отнести государство, которое проводит эмиссию и через Центральный банк распределяет деньги заемщикам.

• Посредники. Все, кто участвует в организации распределения денег: банки, брокеры, дилеры, управляющие инвестиционные компании. Страховые, пенсионные фонды также можно отнести к посредникам, аккумулирующим и размещающим капитал.

Кредитный рынок тесно связан с инвестиционным и фондовым рынками. Например, корпоративные облигации, являются одновременно и инструментом привлечения денег, и ценной бумагой. Государственные облигации — один из любимых инструментов с минимальным риском у инвестиционных фондов.

3. Страховой рынок:

• Страховщики. Это компании, имеющие соответствующую лицензию на оказание страховых услуг. Бывают страховые компании открытого типа (предоставляют услуги всем участникам рынка), кэптивные (являющиеся подразделением холдинга и работающие в его интересах) и компании по перестрахованию риска.

• Страхователи. Частные лица, компании, организации, покупающие страховые услуги с целью минимизации рисков.

• Посредники. Отсутствуют, сделки осуществляются напрямую между страховщиком и страхователем.

Все рынки тесно между собой переплетены. Как уже было сказано выше, страховые компании являются одновременно и участниками рынка инвестиций. Также сюда можно отнести страховые инструменты (например, различные свопы), используемые субъектами также и фондового рынка.

4. Рынок инвестиций. Каждый, кто вкладывает деньги в какой-либо актив, является инвестором. Посредниками могут быть банки, биржи, различные фонды и т.д.

5. Фондовый рынок:

• Эмитенты. К ним относятся компании и организации, которые выпускают те или иные ценные бумаги: акции, облигации и т.д. Проводя эмиссию, эмитенты соглашаются с необходимостью выполнить все требования, указанные (оговоренные) в момент выпуска.

• Инвесторы. Все те, кто покупают выпущенные ценные бумаги с целью получения дохода. Бывают стратегические (покупающие контрольный пакет акций) и миноритарные (портфельные, скупающие бумаги исключительно с целью получения дохода).

• Посредники. Биржи, банки, андеррайтеры, рейтинговые агентства, аудиторы и прочие участники, задействованные в организации выпуска и размещения ценных бумаг.

Приведенную выше классификацию можно сгруппировать следующим образом:

• Государство и Центральные банки (Организации регулирования и контроля). Управляя наибольшим по объему капиталом, эти субъекты выполняют больше контрольную и регулирующую роль.

Производные финансовые инструменты

Производные финансовые инструменты, или деривативы представляют собой соглашение о купле-продаже базисного актива по согласованной цене через определенное время. Базисным активом могут быть разные виды товара (например, нефть, нефтепродукты, электроэнергия, металлы, сельскохозяйственная продукция), ценные бумаги, валюта.

Для частных инвесторов деривативы представляют интерес как инструмент для спекуляций, который позволяет зарабатывать на разнице в ценах на базисный актив. С этой целью обычно используются опционы и фьючерсы.

Рассмотрим принцип действия производных финансовых инструментов на примере опциона колл на ценные бумаги. Покупатель опциона получает право купить пакет акций по условленной цене в определенный срок. Если акции вырастут в цене, владелец опциона получит их по цене ниже рыночной и сможет заработать на перепродаже, окупив затраты на приобретение опциона. Если же ситуация на рынке не позволит заработать на разнице цен, владелец опциона колл может отказаться от сделки.

Фьючерс отличается от опциона тем, что контракт обязывает совершить сделку и продавца, и покупателя, отказаться нельзя, даже если эта сделка будет убыточной.

Торговля производными финансовыми инструментами ведется не на фондовом, а на срочном рынке. Это название объясняется тем, что сделка выполняется через определенный срок после ее заключения.

Для частного инвестора деривативы – наиболее сложный и рискованный финансовый инструмент, они требуют глубокого, практически профессионального знания рынка ценных бумаг и высокой степени погруженности в ежедневные потоки финансовой информации.

Форекс-торговля (форекс-трейдинг)

Forex – это название международного (правильнее будет сказать – всемирного) межбанковского валютного рынка. Сокращение от Foreign Exchange Market. «Forex – это всемирное виртуальное пространство, в котором оперируют национальные и коммерческие банки, страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды, брокерские фирмы и миллионы частных инвесторов. Они становятся и продавцами, и покупателями тех или иных валют или фьючерсов на другие активы. Торговля идет практически ежесекундно. В процессе этой торговли ежесекундно меняются уровни спроса и предложения, соответственно, меняется и стоимость той или иной валюты, измеримая в том, сколько за нее предлагают другой валюты»¹.

Рабочими площадками торговых операций рынка Forex стали несколько взаимосвязанных между собой с помощью новейших информационных технологий региональных валютных рынков. Наиболее значительными из них являются Новозеландский и Австралийский валютные рынки (Веллингтон, Сидней), Азиатский рынок (биржи Токио, Сингапура и Гонконга), Европейский рынок (Лондон, Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Париж) и Американский рынок (Нью-Йорк, Торонто, Чикаго, Лос-Анджелес). Кроме того, значимыми площадками рынка являются биржи в Москве, Дубае, Йоханнесбурге.

Торговля на рынке форекс представляет собой сделки на приобретение производных финансовых инструментов (фьючерсы и деривативы). В форекс-рынок вовлечено значительное число инвесторов: в России число клиентов форекс-компаний оценивается примерно в 500 тыс. человек. С 2016 года форекс-рынок в РФ регулируется Банком России, деятельность на нем в РФ могут вести только лицензированные форекс-дилеры по нормативам, установленным законодательством РФ и Банком России. Как правило, форекс-трейдинг подразумевает личное участие инвестора в торговле, хотя развиваются и формы пассивного участия по принципу доверительного управления (так называемые ПАММ-счета). Разновидностью форекс-трейдинга является торговля с бинарными опционами (упрощенный вид производных финансовых инструментов, в котором учитывается не конкретная котировка, а принципиальное движение выбранного трейдером инструмента (то есть рост или падение цены).

В развитии форекс-рынка в России СМИ сыграли особенно значимую роль. Объясняется это следующими причинами. Этот рынок способен дать максимально возможную прибыль (вплоть до сотен процентов в день) и отличается низким порогом вхождения (минимально – несколько десятков долларов). Однако форекс-рынку присуща повышенная волатильность и самый высокий из всех сегментов финансового рынка уровень рисков. Это привлекает на форекс-рынок массового клиента, но подавляющее большинство трейдеров остается в убытке. До формирования системы регулирования рынка в Российской Федерации действовало много так называемых «кухонь» (форекс-компаний, не выводящих сделки своих клиентов на рынок, а присваивающих себе клиентские средства и играющих против клиента).

Таким образом, в обществе формируется атмосфера недовольства рынком форекс из-за большого количества оказавшихся в убытке инвесторов. Часто форекс воспринимается как «пирамида» и, к сожалению, российские СМИ не всегда профессионально квалифицируют этот рынок. Напомним, что главный признак «финансовой пирамиды» – обещание гарантированной высокой прибыли. Добросовестный форекс-дилер, напротив, в обязательном порядке информирует о высоких рисках форекс-трейдинга. Таким образом, перед СМИ стоит вызов правильно освещать работу российского форекс-рынка, вошедшего в число «белых» (регулируемых) сегментов. При этом следует иметь в виду, что защита прав потребителей финансовых услуг в сегменте форекса в России до сих пор не выстроена и максимально слаба.

К форекс-трейдингу следует прибегать только тем инвесторам, которые адекватно оценивают степень риска и достаточно квалифицированы в вопросах работы этого рынка.

Физлица на бирже в России: взрывной рост

Инвестирование на фондовом рынке – не самая распространенная практика среди россиян. Согласно результатам опроса, выполненного ФОМом в январе 2020г., только 1% опрошенных имели опыт пользования инвестиционными услугами и продуктами – брокерскими счетами и ИИС, ПИФами, инвестиционным страхованием жизни и т. д. Еще 2% указали, что хотели бы ими воспользоваться. При этом опыт кредитования имели около 20%, а вклады в банках – 16% респондентов.

Длительное время в России практически не было инструментов стимулирования рынка розничных инвестиций. После появления в 2015 г. индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), которые предполагают ряд налоговых льгот для их владельцев, частные лица активно стали включаться в работу рынка ценных бумаг. Число клиентов-физических лиц на брокерском обслуживании за 2017–2021 гг. увеличилось в 11 раз, и темпы прироста продолжают увеличиваться. Число физлиц на депозитарном обслуживании выросло за аналогичный период в 9 раз. Объем ценных бумаг на хранении у депозитариев вырос с 47,6 трлн. руб. в I кв. 2017г. до 89,4 трлн. руб. в II кв 2021г., в 1,9 раза. Растет и количество клиентов на доверительном управлении: с начала 2017 года до II кв. 2021 года их число увеличилось в 15 раз (с 39,1 тыс. до 603,3 тыс.).

Биржевая география: инвестирует только Москва?

По регионам России распределение числа клиентов-физических лиц крайне неоднородно. По количеству клиентов — физических лиц на брокерском обслуживании на 1 тыс. населения можно выделить группу регионов-лидеров: Иркутская область, Самарская область, Республика Татарстан и Удмуртская Республика, Магаданская область, Республика Башкортостан, Мурманская область, Московская область, Республика Коми, Пермский край, Санкт-Петербург, Москва, Тюменская область. В этих регионах на 1 тыс. населения приходится от 112 до 133 инвесторов-физических лиц. Самые низкие значения данного показателя приходятся на республики Кавказа. По величине среднего размера фондированных счетов физических лиц на брокерском обслуживании дифференциация иная. С очень большим отрывом лидирует Москва, где средняя сумма на брокерском счету составляет 3,7 млн руб., что в 2 раза больше, чем у ближайшего «конкурента» — Санкт-Петербурга, и в 44 раза больше, чем у региона с минимальным значением – Республики Тыва (там средний размер средств на счете составляет 86 тыс. рублей). Более 1 млн рублей в среднем на брокерском счету держат в Самарской, Белгородской, Магаданской и Московской областях. При этом более высокий уровень проникновения брокерского обслуживания не всегда обеспечивает более высокое значение среднего размера фондированных счетов – большое значение имеют также уровень среднедушевых доходов, уровень безработицы в регионе и другие показатели.

События последних нескольких лет – снижение ставок, пандемия, цифровизация – подтолкнули российских граждан к выходу на фондовый рынок, уровень участия индивидуальных инвесторов вырос быстро и ощутимо. При этом число физлиц на бирже остается значительно более низким, чем в развитых странах, и до историй «мобилизации» российских индивидуальных инвесторов, приводящих к драматическим последствиям для рынка, вероятно, еще далеко.

Текущие тенденции – в первую очередь, повышение ставок, в меньшей степени – ограничительные меры для неквалифицированных инвесторов – скорее всего, охладят рост участия физлиц на фондовом рынке, но не переломят глобальную тенденцию. Вероятно, будет продолжаться и некоторое региональное выравнивание уровня участия – с учетом неравенства по доходам между регионами.

¹ Lee, Boram & Rosenthal, Leonard & Veld, Chris & Veld-Merkoulova, Yulia. (2015). Stock Market Expectations and Risk Aversion of Individual Investors. International Review of Financial Analysis. 40. 122–131. 10.1016/j.irfa.2015.05.011.

² Malmendier, U., Nagel, S., 2011. Depression babies: do macroeconomic experiences affect risk-taking? Quarterly Journal of Economics 126, 373–416.

³ Arrondel, L., Calvo-Pardo, H., and Tas, D., 2012. Subjective return expectations, information and stock market participation: evidence from France. Unpublished Working Paper, University of Southampton.

⁴ Grinblatt, M., Keloharju, M., and Linnainmaa, J., 2011. IQ and stock market participation. The Journal of Finance 66, 2121 2163.

⁵ Mishra, Rajesh. (2018). Financial Literacy, Risk Tolerance and Stock Market Participation. Asian Economic and Financial Review. 8. 1457-1471. 10.18488/journal.aefr.2018.812.1457.1471.

Функции финансового рынка

Финансовый рынок выполняет следующие функции:
1. Аккумуляция, мобилизация свободных денежных средств. Бездействие денег противоречит природе рыночной экономики. Финансовый рынок должен разрешить это противоречие, предлагая каналы, пути вложений свободных денежных капиталов, а также сбережений населения.
2. Распределение свободных финансовых ресурсов. На финансовом рынке эти ресурсы превращаются в ссудный капитал, объединяясь в большие суммы, достаточные для инвестиций. Распределительная функция финансового рынка заключается в обеспечении инвестиций капиталом как по необходимому объему, так и по структуре, то есть по требуемым срокам и формам кредитования.
3. Перераспределительная функция финансового рынка. Мобилизовав и распределив свободные деньги из разных источников, этот рынок должен обеспечивать их постоянное движение. Переходная экономика нормально функционирует только тогда, когда беспрерывно происходит взаимный перелив капиталов на межбанковском рынке, между банками и предприятиями, фирмами, частным сектором и государством. Финансовый рынок должен обеспечивать беспрепятственное движение всех этих денежных потоков, выполняя роль перераспределительного механизма.

Финансовый рынок — это система рыночных отношений, представляющая собой сферу денежных операций, где объектом сделки являются свободные денежные средства населения, экономических субъектов и государственных структур, предоставляемые пользователям (заемщикам) либо под ценные бумаги, либо в виде ссуд. Поэтому он функционирует как в виде рынка ценных бумаг, так и рынка ссудных капиталов. Его предпосылкой является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах у того или иного субъекта с наличием источников ее удовлетворения. Функциональное назначение его состоит в посредничестве движению денежных средств от их первоначальных инвесторов (владельцев) к вторичным инвесторам (заемщикам, пользователям).

На финансовых рынках всегда присутствуют соответствующие специалисты, прежде всего брокеры, которые сводят продавцов и заинтересованных покупателей. Брокеры не покупают и не продают ценные бумаги. Они лишь исполняют заказы своих клиентов на проведение определенных операций по приемлемым (выгодным) для них ценам.

Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что в условиях рыночных отношений бесперебойность формирования финансовых ресурсов, их наиболее эффективное инвестирование и целенаправленное использование обеспечиваются с помощью финансового рынка, который позволяет обеспечить ресурсами национальное хозяйство.

Таким образом, финансовые рынки предназначены для того, чтобы наиболее эффективно были учтены и реализованы интересы потенциальных продавцов и покупателей.

Основные направления 2016-2018 годов:

1. Обеспечение защиты прав потребителей финансовых услуг и повышение

финансовой грамотности населения Российской Федерации.

2. Повышение доступности финансовых услуг для населения и субъектов

малого и среднего предпринимательства.

3. Дестимулирование недобросовестного поведения на финансовом рынке

4. Повышение привлекательности для инвесторов долевого финансировани

публичных компаний за счет улучшения корпоративного управления.

5. Развитие рынка облигаций и синдицированного кредитования.

6. Совершенствование регулирования финансового рынка, оптимизация

регуляторной нагрузки на участников финансового рынка.

7. Повышение квалификации лиц, профессиональная деятельность которых связана с финансовым рынком

8. Стимулирование применения механизмов электронного взаимодействия

на финансовом рынке.

9. Международное взаимодействие в области выработки и внедрения

правил регулирования глобального финансового рынка.

10 Совершенствование инструментария по обеспечению стабильности финан-

сового рынка.

Основные направления 2019-2019 годов:

Развитие финансового рынка является важной задачей Банка России. Его ключевая роль в обществе заключается в его способности преобразовывать сбережения в инвестиции в прозрачном, эффективном и защищенном формате. Таким образом, формируется среда для создания капитала – условия для национального богатства и важного фактора благополучия общества. В Основных направлениях на 2016–2018 годы были определены главные бенефициары развития финансового рынка и представлена иерархическая структура целей развития, имеющих «вложенный» характер: повышение уровня и качества жизни граждан, содействие экономическому росту и расширение финансовой индустрии. В данном документе Банк России продолжает следовать целям развития из Основных направлений на 2016–2018 годы. Вместе с этим реализация крупнейших наднациональных проектов, таких как построение единого финансового рынка ЕАЭС, ведет к потенциальному расширению круга участвующих сторон, интересы которых Банк России учитывает при планировании развития. При достижении указанных целей Банк России опирается на следующий набор направлений развития, представляющих видение относительно того, каким образом Банк России служит интересам своих бенефициаров в части развития финансового рынка. Справедливая конкуренция.Конкуренция на финансовом рынке представляет собой динамичный процесс соперничества субъектов конкуренции, которые оказывают схожие или взаимозаменяемые финансовые услуги и стремятся обеспечить себе прочное положение на рынке, характеризующееся высокой отдачей на капитал в обозримом будущем. Для рабочих целей справедливая конкуренция определяется как рыночная среда, в которой отдельные игроки соперничают за потребителя, не имея возможности оказывать существенного влияния на условия обращения товара. Конкуренция стимулирует внедрение инновационных решений в бизнес, позволяет обеспечить лучшее качество услуг для потребителя, способствует снижению их цен. Банк России способствует устранению регуляторных и поведенческих барьеров, препятствующих справедливой конкуренции, что ведет к повышению эффективности функционирования российского финансового рынка и обеспечению его международной конкурентоспособности. Доверительная среда.Финансовый рынок как система отношений между поставщиками и покупателями финансовых услуг не может функционировать полноценно не только без экономического, но и без социального капитала, важнейшим компонентом которого является доверие. Первостепенным условием для формирования доверия на финансовом рынке является устойчивость финансовых организаций, защищенность средств кредиторов и вкладчиков. Фундаментальной основой также является доверие к национальной валюте и платежным системам, технологиям на рынке. Банк России уделяет особое внимание предотвращению потерь средств участников, их свободному перемещению и использованию, тем самым повышая другой важный компонент – доверие к действиям регулятора. Банк России также способствует развитию доверительной среды на финансовом рынке посредством борьбы с манипулированием, создания барьеров для недобросовестной, незаконной или безлицензионной деятельности в целях устранения ее преимуществ перед добросовестными практиками, регулирования конфликта интересов, внедрения элементов корпоративной культуры, основанной на приоритете интересов клиента. Практика показывает, что существует прямая взаимосвязь между плохой корпоративной культурой и недобросовестным поведением. Важной компонентой доверительной среды также является информационная прозрачность, придающая участникам уверенность в справедливости процесса формирования рыночной цены. Доверие существенно влияет на активность населения в использовании услуг финансового рынка, тем самым помогая его росту и развитию. Кроме того, развитая доверительная среда сокращает транзакционные издержки рынка на защиту от недобросовестного поведения и в перспективе снижает необходимость надзорных действий регулятора. Важной составляющей доверия является защищенность прав потребителя финансовых услуг и инвестора. Она заключается прежде всего в обеспечении его всей необходимой информацией для осуществления осознанного выбора финансового продукта. При этом важна не только точность, своевременность и релевантность информации, но и ее доступность для понимания, способность потребителя ее воспринять, что во многом обусловлено состоянием финансовой грамотности. Понимание закономерностей поведения потребителей также является важной частью подхода Банка России. Исследования нобелевского лауреата Ричарда Талера на простых примерах иллюстрируют роль поведенческих нерациональностей в принятии финансовых решений индивидами. Например, к неоптимальному решению человека может подтолкнуть способ подачи информации, искусственно созданный эмоциональный фон, игра на когнитивных слабостях. В некоторых случаях это может привести к нежелательным последствиям, покупке не соответствующей интересам потребителя услуги, нарушению его прав. Банк России занимает активную позицию в защите потребителей от возможных злоупотреблений продавцами финансовых услуг поведенческими нерациональностями и считает это важной компонентой создания доверительной среды на рынке. Финансовая стабильность Под финансовой стабильностью понимается бесперебойное и эффективное функционирование финансовой системы, в том числе процесса по трансформации сбережений в инвестиции, ее устойчивость к внутренним и внешним шокам. Обеспечение Банком России финансовой стабильности снижает риски инвестирования и проведения операций на финансовом рынке, повышает предсказуемость стоимости капитала для экономических субъектов, обеспечивает непрерывность предоставления услуг, предотвращает нарастание структурных дисбалансов. Кроме того, защищенность от шоков снижает премию за системный риск, закладываемую в стоимость финансовых продуктов, повышая доступность финансовых услуг для потребителя. Финансовая доступность Под доступностью в данном направлении понимается возможность потребителей использовать финансовые продукты, необходимые им в течение жизни и в процессе хозяйственной деятельности. Соответственно, Банк России выделяет четыре аспекта доступности финансовых услуг: физическая, ценовая, ассортиментная, ментальная. Доступность финансовых услуг для всех членов общества является важной социальной задачей. Кроме того, повышение проникновения финансовых услуг способствует росту финансового рынка и развитию конкуренции, стимулирует экономический рост. Особое внимание уделяется повышению скорости и качества доступа к финансовым услугам для потребителей из отдаленных районов и сельской местности, субъектов МСП и групп населения с ограниченным доступом к финансовым услугам (лиц с низким уровнем дохода, людей с инвалидностью, пожилых и других маломобильных групп населения). Для населения, имеющего доступ к сети Интернет, Банк России работает над повышением скорости и качества доступа к финансовым услугам.

1. Вахрин, П.И., Нешитой, А.С. Финансы [Текст] учебник / П. И. Вахрин, А. С. Нешитой. — М.: Инфра-М, 2009.

2. Колб, Р.У. Финансовые дериватив [Текст] учебник / Р. У. Колб. -М.: Филинъ, 2010

3. Курс экономики [Текст] учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. — М.: ИНФРА-М, 2009

4. Липсиц, И.В, Экономика [Текст] учебник / И. В. Липсиц. — М.: Омега-Л, 2011.

5. Пястолов, С.М. Основы экономической теории [Текст] учебник / С. М. Пястолов. — М.: Академический проспект, 2010. —

6. Финансовый менеджмент [Текст] учебник / под ред. Е.С. Стоянова -М.: Инфра-М, 2010.

7. Финансы [Текст] учебник / под ред. В.В Ковалева., — М.: ТК Велби, 2010. —

8

. Финансы, денежное обращение, кредит [Текст] учебник / под ред. Д.Л. Степанова. — М.: Инфра-М, 2009.

Крупнейшие мировые финансовые рынки

За работой этих гигантов следят трейдеры со всех уголков планеты. Несколько национальных бирж выделяются на общем фоне своими объемами, связями с международными экономическими структурами и грамотным управлением:

• Фондовый рынок Нью-Йорка (NYSE Euronext). В 2007 году он объединился с Европейской биржей. Это действительно успешный и могущественный финансовый проект, уже много лет не уступающий никому пальму первенства по капитализации. Здесь же стоит упомянуть и внебиржевой рынок ценных бумаг NASDAQ. На нем оборачиваются акции компаний, работающих в отрасли высоких технологий.
• Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange). Уступает только рынку США. Это одна из самых возрастных организаций, так как была основана еще в 19 веке. Она заключает в себе примерно 80% всего рыночного оборота Японии.
• Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange). Половина торговых операций имеют международное направление. Отличается высокой степенью интернациональности. Является старейшим финансовым рынком в мире, так как была организована в 16 веке.
• Московская биржа (ММВБ). Крупная система, но я пока что не стала бы включать её в один ряд с предыдущими гигантами мира финансов.

Участники финансового рынка

Теперь разберёмся, кто же участвует в торговле на финансовом рынке. На самом деле, разделить можно по-разному, в первую очередь это, конечно же следующие две категории:

1. Физические лица. То есть самые обыкновенные люди, которые решили купить какой-либо финансовый инструмент. Учитывая, что на бирже можно открывать как длинные позиции, так и короткие, можно сказать, что такой участник либо инвестирует, либо спекулирует. В любом случае, он открывает торговый счёт на себя и действует как частное лицо.
2. Юридические лица. Это уже компания, фирма, корпорация, то есть какая-либо организация. Среди них можно выделить следующие основные категории:

• обычные фирмы, которые занимаются разного рода деятельностью и выходят на финансовые рынки по конкретным сделкам в силу необходимости. Например, они ведут торговлю с зарубежными представителями и вынуждены менять валюту, покупать определённые ценные бумаги для подстраховки от колебания курсов и так далее;
• банки, которые инвестируют средства и проводят разнообразные операции с широким спектром финансовых инструментов;
• инвестиционные фонды, которые занимаются управлением капиталом и осуществляют вложения в перспективные направления, обычно это достаточно серьёзные участники, хотя есть и небольшие.

Что такое Финансовый рынок простыми словами

Финансовый рынок — это механизм для перераспределения активов, денежных средств, обязательств между продавцами и покупателями. Стоимость каждого взятого актива определяется на торгах с помощью спроса и предложения. Например, активами чаще всего выступают деньги и ценные бумаги. Ежедневно здесь происходят движения денег между инвесторами, трейдерами, компаниями, государством.

Каждому человеку знаком обычный рынок (на улице или крытый). Где торгуется одежда, обувь, продукты. Механизм и принцип работы такой же, что и у финансового. Только здесь идет обмен денег на конкретные товары для потребителя, а на финансовом обмениваются активы на деньги.

Операции с обменом валюты, приобретением ценных бумаг, взятие кредита — это примеры типичных разновидностей на финансовом рынке. Если речь идет о глобальных масштабах, то добавляется слово «мировой».

Мировой финансовый рынок — это совокупность национальных рынков, которые обеспечивают движения капитала между странами, компаниями и инвесторами в разных странах.

Что такое структура финансового рынка

Структура финансового рынка – это его разделение на отдельные составляющие. Финансовый рынок не является однородным и может быть классифицирован по разным критериям:

КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Критерий	Разновидности
По видам финансовых инструментов	валютный рынок; фондовый рынок; рынок деривативов; страховой рынок; рынок драгоценных металлов и др.
По форме организации	биржевой рынок; внебиржевой рынок.
По географии	местный; национальный; региональный; международный.
По уровню	первичный; вторичный.
По степени безопасности	урегулированный; стихийный.

Похожие записи:

• Особенности назначения пенсии по инвалидности
• Способы эмиграции в США в 2022 году
• Договор аренды или договор найма жилья: в чем разница и как составить